週三. 1 月 19th, 2022
外匯入門知識

這篇文章說明一些比較少人提及的外匯入門知識,主要讓各位了解外匯的交易成本,以及交易平台是否正規的判斷方法。

一、外匯交易的優勢

外匯交易的優勢可以說是相當明確,主要有下面幾個特點

1、可以買多買空,T+0交易,靈活操作,這是國內A股無法比較的。

2、外匯市場交易量巨大,是全球最大的交易市場,莊家操縱難度極大。

3、外匯市場成熟,國際化市場,交易機製成熟,國內A股制度尚不完全。

4、保證金交易,槓桿高達100-500倍,資金利用率高。

5、交易時間長,幾乎是24小時交易。

二、外匯交易的缺點

雖然外匯交易的優點很多,但是缺點也非常明顯,而且是致命的。任何人,推薦散戶做外匯交易,動機都是不良的,要么是為了賺手續費,要么是為了賺你的虧損,一般後者佔80%。如果只說優點,不說缺點,往往動機都是有問題的。

缺點主要如下:

1、槓桿高,收益和虧損都放大,90%以上的投資者都有爆倉經歷。一旦爆倉,本金大部分損失殆盡。

2、普通人沒有鑑別正規平台的能力,容易遇到黑平台。

三、外匯投資可以賺錢嗎?

這個問題其實被問了無數次,外匯投資在國外有幾十年的歷史,目前是全球交易量最大的投資市場,如果不能賺錢,就不會有那麼多人參與。

但是,和其他市場一樣的,真正賺錢的,大都是機構賬戶。散戶的命運在任何國家都是一樣的,都是炮灰,不同的是,在金融市場成熟度不同的國家,散戶虧損的比例不同而已。英美等過散戶操作外匯虧損的比例也同樣很高。

虧損的主要原因,是因為槓桿不僅放大了盈利和虧損,也放大了投資者內心的恐懼與貪婪。連股票都無法穩定盈利,加了槓桿的外匯,不會因為可以做多也可以做空和T+0變的更容易,只是把你的股票上面一年的虧損縮短到一周甚至一天。一句話概括:外匯投資可以賺錢,但是你不適合,而且也不要指望賺大錢。

真正的投資者,是需要學習相應的理論知識和進行足夠的訓練的,而不是像賭徒一樣,一開始就拿著所有本金押注。目前國內投資者教育基本是缺失的,沒有幾個散戶在接觸外匯保證金交易前真正懂得風險控制,聽到的故事大都是1W本金入市翻1000倍,1W倍的交易神話。

四、外匯平台的白與黑

目前,國內目前還沒有證監會批准的外匯保證金交易平台,如果你想做外匯保證金交易,只能選擇境外的外匯平台。雖然目前部分銀行也提供外匯交易服務,但是沒有保證金交易,也就是沒有槓桿。而且,國內銀行提供的外彙和貴金屬交易的交易成本是非常感人的,基本只能作為個人理財的外匯儲備對沖人民幣貶值風險的選擇。

既然國內沒有正規的外匯平台,要想選擇境外的平台,就要學會區分境外平台的區分方法。要知道,目前市面上的外匯平台中,80%以上都是黑平台。

外匯黑平台有三種層次:

1、出入金不限制,盈利後也可以出金,但是交易成本很貴,一般一手黃金交易成本為100美金,至少80美金。平台賺虧損和超高的手續費,此類大部分是香港平台。如果僅僅是手續費貴,倒不算是黑平台,黑平台主要是沒有真正的監管,而用行業協會的會員號代替監管或者套牌監管。此種是良心黑。

2、投資者只能虧錢,不能賺錢。本金可以出金,盈利部分不讓出金。此種是標準黑。

3、資金只進不出,只能入金,出金一分錢都不行。此種是透心黑。

其中第三種只佔少部分,大部分都是第一種和第二種。

要想區分外匯平台正規與否,首先可以從監管上判斷:

目前主流的監管平台有美國的NFA,英國FCA,瑞士的FINMA,澳大利亞ASIC,這些都是監管較嚴的平台。其他的監管,如新西蘭,塞浦路斯,伯利茲等等監管相對較弱。

需要說明的是,美國NFA監管的平台只有嘉盛集團和OANDA,其他宣傳受NFA監管的平台,都是虛假宣傳。

另外,外匯經紀商的客戶不僅僅只有散戶,還有機構客戶。前面說的監管機構,不僅僅監管外匯交易,也監管投資諮詢和其他金融服務。也就是說,這些監管機構頒發的牌照,也可能是普通金融牌照,或者投資諮詢牌照,一定要是外匯零售牌照才算正規監管,否則其他的都是無效的。所謂外匯零售資質就是可以對散戶開展外匯經濟業務。

其次,還可以從平台背景上判斷安全性:

本文指的背景主要指可以公開途徑查詢的上市背景,至於某些財團或者投行背景,太容易偽造了,不建議考慮。上市外匯經紀商,主要考慮香港上市和美國上市的經紀商,英國倫敦證券交易所上市的也可以考慮。而且必須在股票軟件上可以查到上市公司股票代碼和財報等資料,上市公司公開資料中對外匯經濟業務有介紹的才可信。

因為上市公司考慮到維護公司股價,絕對不敢輕易侵吞客戶本金,否則一旦出現負面新聞,股價將會大幅下跌。同樣,在合規性上也會比其他平台正規的多,也是為了避免客訴的出現。

目前市面上有一些第三方外匯平台資質查詢軟件,如果軟件判定該平台為黑平台,基本不會判斷錯誤。但是如果軟件判斷該平台是正常平台,或者評分比較高,不代表該平台就一定真的正規。第三方資質查詢平台也是盈利性的,同樣有可能提高有利益相關性平台的評級水平。

既然提到第三方資質查詢平台,就有必要提醒一下,此類平台往往是騙子聚集地,因為外匯投資散戶比較集中,新手也比較多,容易忽悠。因此,不要輕易相信這些平台的經紀人,有些甚至是黑平台的業務員。

總結:外匯平台建議選擇FCA或者ASIC,FINMA正規監管平台或者美國香港英國上市經紀商,新西蘭,塞浦路斯等其他監管不是說不可以選擇,只是如果沒有上市公司或者其他背景,安全性可能要大打折扣。

上市外匯經紀商安全性要高於一般意義的監管,因為上市公司股票信息容易查詢,無法造假,而監管編號容易出現套牌或者用非外匯零售牌照冒充監管資質的情況,普通人難以區分。

外匯交易商介紹

五、外匯交易的槓桿和盈虧計算

1、做空的原理

經常聽說外彙和期貨可以做多做空,做多容易理解,低買高賣。做空是怎麼一回事呢?

所謂做空,可以這麼理解,就是投資者先向交易所借出投資標的物(比如黃金,原油,股票,外匯等),在高位先賣出。然後等投資品價格回落後,在低位買回來,還給交易所。高位賣出,低位買回,就賺取了差價。就是做空利潤。

比如拿黃金舉例,假設當前黃金價格1200美金/盎司,現價做空1手(100盎司),就相當於向交易所借入100盎司黃金,以1200美金的價格賣出,得到1200*100=120000美金。待金價下跌到1198,再從市場買回100盎司,使用了119800美金。 120000-119800 = 200美金。做空的利潤為200美金。當然,這裡沒有考慮交易成本,實際上需要扣掉10-20美金的交易成本的。

目前股票,期貨,外匯市場做空原理都是如此。 A股也可以對單隻股票做空,稱作融券,但是門檻較高,而且不是所有股票都支持做空的。港股和美股都是可以雙向操作的。

2、什麼是槓桿?

槓桿交易也叫保證金交易,一般只需要支付商品總價值的一定比例的金額作為保證金,購買或者賣出(借貨賣出)該商品,待商品價格到達止損或者止盈點位後,再賣出或者買入(買入歸還)該商品,完成該次交易。

拿黃金舉例,假設黃金當前價格為1200(單位為美金/盎司),1手黃金是100盎司,則1手黃金的總價值為:1200*100=120000美金。

如果槓桿比例為100倍,則1手黃金所需要的保證金為:120000/100=1200美金。如果槓桿為500倍,則1手保證金為:120000/500=240美金。

假如黃金價格上漲到1201美金,則1手黃金價值為1201*100=120100美金。此時賣出,則盈利為120100-120000=100美金。

如果槓桿為100倍,則使用1200美金的保證金,盈利100美金,盈利100/1200=8.3%。

如果槓桿為500倍,則用240美金的保證金,盈利100美金,盈利100/240=41.6%。

槓桿越高,盈利比例越大。反過來,如果是下跌1美金,價格變為1199,則盈利比例變成等值的虧損比例。

也許你會想,同樣都是盈利100美金,100倍槓桿和500倍槓桿有區別嗎?但是假設你有1200美金的本金,100倍槓桿情況下,可以買1手黃金,波動1個點,盈利100美金。 500倍槓桿情況下,1200美金的本金,可以買5手黃金,波動1個點,盈利500美金。高槓桿和低杠桿的區別也體現在這裡,要對比同樣本金情況下的盈虧對比。

上方的計算中,都沒有考慮點差和手續費等交易成本。

3、外匯貨幣對的多空盈虧計算

外匯貨幣對指的是兩種貨幣的兌換匯率,比如,歐元/美元表示歐美貨幣對,其中,歐元是基礎貨幣,美元是計價貨幣。

1手貨幣對合約是10萬基礎貨幣單位,如1手歐美貨幣對為10W歐元,1手美瑞貨幣對為10W美金。

按照500倍槓桿舉例,假設,歐元/美元為1.1652、美元/瑞郎為0.9926

1手歐元/美元,價值10W歐元,保證金是1165.2美元(1.1652美元× 10萬 ÷500 槓桿=233.04美元);

1手美元/瑞郎,價值10W美元,保證金是200美元(10萬 ÷500槓桿 =200美元)

拿美瑞舉例,現價是0.9926,假如現在持有一手美瑞的多單,保證金是200美金,但是一手價值10W美元。按照現價0.9926,也是價值9.926W瑞郎。

假如一小時後,美瑞價格上漲至0.9975,漲幅0.5%左右。但是兌換成瑞郎的價值就是9.975W瑞郎。

1小時盈利9.975W- 9.926W = 0.049W = 490瑞郎。

也就是說,你用200美金的本金(1手的保證金),1小時內,賺了490瑞郎,換算成美金約等於491.2美金,獲利245.6%。

本來美瑞價格波動0.5%,因為500倍的槓桿,把波動放大500倍,也就接近0.5%*500 = 250%。上面計算的利潤是245.6%,是因為漲幅並不是嚴格的0.5%,我忽略了最後幾位的小數,導致精度下降。

反過來,如果是下跌了0.5%左右,那就是虧損500美金左右了。如果你賬戶總剩餘資金少於100美金左右,早就被強制平倉。

上方的計算中,都沒有考慮點差和手續費等交易成本。

4、強制平倉(爆倉)

相信大部分人都聽說過爆倉,爆倉對於很多外匯保證金交易來說,幾乎相當於判死刑。

爆倉也叫強制平倉。是投資者本金虧損到一定額度,觸及強制平倉線後,外匯平台為了控制風險,防止投資者的虧損幅度超出所有本金(穿倉),採取強制措施將投資者的持倉全部強制平倉的行為。

不同平台的強制平倉線不同,有的是30%,有的是50%。

假設某平台的強制平倉比例是50%,也就是投資者剩餘資金小於50%的持倉保證金時,會被強制平倉。

假設1手黃金的保證金是1200美金(100倍槓桿,現點位1200),投資者賬戶共有2000美金,持倉1手黃金。當虧損到賬戶淨額為1200*50%=600美金時,會被強制平倉。也就是虧損額度為2000-600=1400美金時,會爆倉。

爆倉是外匯交易最大的風險之一,避免爆倉的方法就是永遠不要重倉操作。

六、外匯交易成本

任何投資品,都會存在一個交易成本的問題,一是因為市場的買賣價格之間本來就有差價,二是由於平台(經紀商)要收取手續費作為服務利潤,因此才能提供更好更持久的服務。

外彙的交易成本主要由三部分組成:1、點差 2、手續費 3、隔夜利息

1、點差

正規經紀商,一般要向銀行查詢報價,也不止對接一家銀行,各家銀行為了保證自己的盈利,一定會讓買入價和賣出價之間有一個差價,買入價大於賣出價,買入價-賣出價=點差。當然,有些做市商(market maker)類型的經紀商,他們自己就可以提供報價,也會有價差。

從銀行獲取到的點差叫裸點差,經紀商還可以在此基礎上,把買入價再提高,賣出價再降低,增加買入價和賣出價的差值,也就是加點差。 (ECN賬戶一般不會加點差,因為ECN主要是給機構客戶用的,降低他們交易成本的,經紀商會額外加點手續費,作為他們的利潤,ECN賬戶的點差一般都是裸點差。)

代理還可以在此基礎上,繼續加點差。

點差一般是浮動變化,大部分正規經紀商都是浮動點差,也有極少數是固定點差,但是我只是聽說,沒有見識過,畢竟平台太多,個人只關注比較有效,本金有保障的兩個監管,其他的關注的少。一般黃金裸點差0.3-1.0之間,也就是一手大概3-10美金,歐美貨幣對,大概0-4點差,也就是一手0-5美金(0是極少數情況的,大部分是1-5),這裡說的都是裸點差。

2、手續費

有的平台,不賺點差,不可能做雷鋒,必然要有點利潤。比如,ECN賬戶,一般會加6-7美金一手的手續費,黃金外匯都差不多。有的即使不是ECN,點差不是裸點差,也會加點手續費。因為如果把所有成本加到點差上面,點差會太離譜,比如,香港的黃金平台,一手一般手100美金的交易成本,如果全部換成點差,買價和賣加在數據上,要相差一個點,正規平台才相差0.03-0.10之間。平台也覺得這樣有點不好意思,就把點差設置成0.5,再收50美金的手續費。對外聲稱手續費50美金,實際交易成本還是100美金。

有的平台,點差上已經加價了,就不會再另算手續費了。一般沒有手續費的平台,加完價之後的點差是0.25-0.5之間。

3、隔夜利息

隔夜利息是大部分新手都容易忽視的,隔夜利息也是一個重要的持倉成本,特別是喜歡做長線的人。

關於隔夜利息的解釋,度娘是這麼說的:

隔夜利息是指期外匯交易中,頭寸必須在兩個交易日後交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元,投資人必須在星期四交割,除非這個歐元的頭寸被延期過夜。交易商會在北京時間上午六點的時候,自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜,使原來的外匯部位能在到期前轉移到下一個交易日。

相關的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數,這個利率掉期點數基於相關的貨幣組合,隔夜掉期利息在兩種貨幣之間不同,而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說,在某一天,某外匯經紀商美元兌日元的每一手利率掉期點數可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點數可能是2.0美元。未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少。

客戶如果是做多(持有)高利息的貨幣,未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內。反之,相關的隔夜利息會被從資金中扣除。

特別注意事項:每逢星期四(有的是周三)的時候,加減的隔夜利息會是平日的三倍,因為交割實際發生於週1, 隔了周末2天。

總之,隔夜利息有正也有負,而且經紀商也可以對隔夜利息做手腳的。一般英國FCA和瑞士FINMA監管的隔夜利息會高一點。 ASIC監管的要低一點。隔夜利息如果為0或者買賣雙方永遠都為負數,那基本可以判定是黑平台。大部分時候,買賣雙向,一正一負。

需要說明的是,也有極少數ASIC監管平台的隔夜利息是4/-4,但是FCA和FINMA監管的,隔夜利息普遍要高一點。如果想看平台是否從隔夜利息撈了好處,就看買入和賣出隔夜利息的絕對值的差值,如果相差不大,說明平台沒有從中賺多少,比如上面第二張圖。如果負的絕對值大,正的絕對值小,就是平台也從中賺了一點差價,比如第1和第3張圖。因為銀行給的隔夜利息,買賣相差一般不會太大。

大部分平台都會從隔夜利息中賺取利潤,這些無可或非,但是如果隔夜利息的買賣價格都是負數,一般是黑平台,請遠離。

如果大部分操作都是日內交易,是不用考慮隔夜利息的。如果喜歡長線持倉,是一定要考慮這種交易成本的,如果持倉時間超過一周,這種交易成本可能會抵消點差和手續費上降低成本來帶的優勢。

一般持倉不超過一周的交易者,只需要考慮點差和手續費,不用太在意隔夜利息。如果長線持倉,就需要考慮隔夜利息因素了。

交易成本=點差成本+手續費。大部分黑平台宣傳手續費為50美金,會讓新手誤以為交易成本只有50美金,實際的交易成本可能要高的多。

一般ECN賬戶的黃金交易成本為每手8-16美金之間,基本不會超過20美金。但是沒一個外匯經紀人會給你推薦ECN賬戶,即使推薦了,也會額外加15-50美金的手續費,否則經紀人就要虧本了。一般黑平台的交易成本是100美金(50美金點差+50美金手續費,如果-交易成本是100美金,99.9%的概率是黑平台,賺你的虧損),也有些黑平台和正規平台交易成本差不多,但是基本不會低於正規平台。

 

七、給外匯交易新手的忠告

先說一下外匯開戶平台:

1、對於開戶平台,如果不是上市外匯經紀商,或者可以查詢到FCA,FINMA,ASIC外匯零售資質的監管,或者推薦開戶的人能把自己的真實信息告訴你,基本不用考慮,很可能遇到黑平台。

2、所有把你介紹給黑平台的人,都有詐騙嫌疑。

既然涉嫌詐騙,這些人都不敢告訴你真實身份,否則,一旦你回過神,知道被騙了報警,他們就逃脫不了法律制裁。因此,推薦你去平台開戶的人,就非常關鍵,只要他敢透漏真實身份信息,就基本不會是黑平台。 (這裡的真實信息是可以查證的才算)

不要輕易相信網絡上認識的任何人,包括聊天聊了一年的網友,只要沒見過真人,都有可能是騙子。哪怕告訴你姓名,或者發了身份證照片給你,這些都可能是假的。

3、凡是先推荐股票,然後介紹黃金恆指外匯等投資的,都是動機不純,推薦的平台也是99%以上是黑平台。對,沒錯,就是那種吃你虧損的對賭平台。

關於外匯交易

1、如果您連股票都不能盈利,就不要指望外匯交易的T+0交易機制能盈利了,因為外匯交易的槓桿只是把你股票的虧損放大或者加速。

2、無論是股票還是黃金外匯恆指投資,都是要先學習,模擬訓練,最起碼模擬訓練4-6個月可以穩定盈利了,再實倉操作。否則你很可能就是那些虧損而離場的砲灰中的一員。特別是外匯保證金投資,因為可以買漲買跌,實際上是沒有熊市和牛市之分的。不可能你錯過了一年或者兩年的行情,就錯過了發財機會。相反,如果因為您的盲目自信,把所有本金投入保證金交易,最終爆倉,本金所剩無幾,造成無法挽回的損失。投資不是遊戲,也不是工作,遊戲死了,可以再來一局,工作沒了,可以重新再找,投資本金虧完了,也許一輩子都沒有機會再來了。大部分人虧損是虧損在自己的無知和盲目自信,我不相信正在閱讀本文的你是那個天賦異禀的投資天才,所以,必須要先模擬。

3、不要相信網絡上那些所謂的外匯黃金高手,操作大小非農行情大賺的故事。 那些故事中,90%的是騙子的軟文,剩下的10%裡面,有9.9%是無知的賭徒在炫耀,他們只是不懂風險,還沒遇到爆倉而已。因為數據行情(小小非農等)是最容易大賺大虧的,也是爆倉的好時機。要么不參與數據行情,要么輕倉參與,個人建議不參與。

4、對於穩定盈利的操盤手來說,超過10%的倉位可能就是重倉了,最多不要超過20%持倉,否則基本不太可能穩定盈利,除非你是天才型的交易員。個人建議控制在10%以下。模擬階段,如果你不把模擬資金當作真實資金操作,兩個月之內能做到翻倉,那麼我要奉勸你,不要碰保證金交易。凡是能短期翻倉的人,都會爆倉,只是時間的問題。炒外匯炒期貨最後結束自己生命的賭徒,輕生的原因基本都是爆倉。

5、就算你模擬可以盈利了,實倉和模擬也是兩碼事。建議在實倉階段,一定找一個能管住你的人,監督你的交易,至少每週看一次交易賬戶,不僅要檢查賬戶資金,還要檢查是否有重倉操作行為。這一點很重要,是防止你把一家人拖入深淵的有效方法。一個人默默交易,很容易走入死胡同,等你家人發現大幅虧損時,也許已經來不及了。

6、在模擬階段,你可以把你原本準備投入實倉的資金,投入低風險的理財產品。一是可以有部分理財收益,二是防止手癢頭腦發熱把本金投入實倉造成虧損。

7、可能,有人會跟你說,先少投入一點。就算虧完了,也沒虧多少。這句話看起來很有道理,我想告訴你,離這樣的人遠一點,特別是給你推薦開戶平台的人。如果你沒有充分理解保證金交易,投資外匯對你來說和賭博沒太大區別,所有人,都是有賭癮的。也許剛開始只投入了1000美金,最終的虧損可能是十萬美金。

8、至於網上那些免費帶你炒恆指,炒黃金的高手,基本上都不是能穩定盈利的人,真正的高手,盈利也不是輕輕鬆松,沒空到處分享炫耀,都是悶聲發大財的,絕對沒時間教徒弟。同時,大部分的操盤手也都是不會把自己的交易信號拿出來分享的。

9、有一種工具叫EA,簡單說就是自動做單。如果有人向你推薦,不要相信。你可以拿來測試,測試時間至少6個月。 EA可以賺錢,但是絕對不是無腦賺錢的,而是需要人工干預的。往往編寫EA的人,對EA的特性比較了解,能更有效的干預EA的執行。如果你不會編寫,個人建議不要嘗試。換個角度想一想,如果EA真的那麼好用,基金公司都不需要人工操盤手了,都用無數個機器人自動賺錢了。

10、如果上面的建議你都聽不進去,我只能告訴你,祝你好運!